【FX】チャート分析の基本ダウ理論とは?

FXを始めたばかりの初心者の人は、どのようにチャートを見たらいいのかわからないものです。そんなあなたにぜひ押さえておいてほしいものが、「ダウ理論」です。

相場を見る上で基本となる考え方を習得することが出来ます。

この記事はこんな人におすすめ!

・チャート分析を勉強したいけど何から始めたらいいかわからない人

・ダウ理論について知りたい人

・チャート分析の基礎を知りたい人

ダウ理論は、テクニカル分析の基礎が詰まった理論になりますので何から始めたらいいかわからない人が初めて学ぶには良い理論です。

何事もやはり基礎は大事ですのでしっかり学んで今後のFXに活かしていきましょう。

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ダウ理論とは?

まずはじめに、ダウ理論が出来ていった背景について解説していきます。

テクニカル分析の基本

ダウ理論とは、19世紀にチャールズ・ダウが提唱した相場理論です。

ダウ理論は、アメリカで初めて体系的にチャート分析のための相場理論です。その後も、様々なチャード分析が出てきていますが、ダウ理論に影響を受けたものも多くあります。いわば、チャート分析の元祖とでも言えるのではないでしょうか。

ちなみに・・
ダウ理論は、株式相場を前提として作られていますが、市場の値動きを評価するためのものであるため、あらゆる分野において通用します。FXも例外ではありません。

ダウ理論はすべての人の共通認識である

ダウ理論は相場理論の基礎であり、すべての市場参加者が知っていると言っても過言ではありません。市場参加者の心理で動く相場において、心理状況を知るにはダウ理論は欠かせない存在です。

また、上記の通り市場は参加者の心理に基づき動きます。簡単にいうと、多数決です。ダウ理論で相場を見ている人が多い以上、やはり相場はダウ理論の通りに動くことも多々あります。

もちろん、ダウ理論を知っていても勝てるようになるとは限りません。あくまで相場の基本という位置づけです。しかし、常勝トレーダーと同じ土俵に上がるという意味では、ダウ理論を知ることは欠かせないことでしょう。

ダウ理論を理解していれば、トレーダーの考え方が見えるようになることもあります。これにより、トレード戦略を立てやすくなるということです。

ダウ理論の6つの基本法則

ダウ理論は以下の6つの基本法則です。

①平均はすべての事象を織り込む

②トレンドには3種類ある

③主要トレンドは3段階からなる

④平均は相互に確認されなければならない

⑤トレンドは出来高でも確認されなければならない

⑥トレンドは明確な転換シグナルが発生するまで継続する

パッと見ただけでは何を言っているかわからないかもしれません。

次に1つ1つ詳しく解説していきます。

ダウ理論の6つの基本法則とは?

それでは、ダウ理論の6つの基本法則について解説していきます。

平均はすべての事象を織り込む

世の中の相場分析には「テクニカル分析」と「ファンダメンタルズ分析」の2つがあることをご存知でしょうか。

ファンダメンタルズ分析とは?
テクニカル分析がチャートのみを見て分析するのと異なり、世の中の政治情勢などを参考に相場を分析していく手法になります。簡単な例をあげると、イギリスの政治情勢が怪しいからポンドを売ってみよう、などが挙げられるでしょう。ただ、経済状況や政策、他国との外交関係、自然災害などあらゆるものの影響を考えるとファンダメンタルズ分析にも限界があります。

この基本法則は簡単に言ってしまえば、「テクニカル分析だけやっておけばいい」ということです。どういうことかというと、「市場価格は他のありとあらゆる状況を織り込んだ上で成立している」とダウ理論では考えられているからです。

つまり、世の中のファンダメンタルすべてを織り込んで、市場価格は動いてくと考えられているので、チャート分析をやればその他すべてのファンダメンタルズについて分析したということになります。

だからこそ、チャート分析は重要であり、この基本原則はチャート分析の基礎となっているのです。

トレンドには3種類ある

次の基本原則は、相場を見る上で重要な原則です。ダウ理論では、相場のトレンドは次の3種類に分類しています。

①主要トレンド(1年以上)

②二次的調整トレンド(3週間~数ヶ月)

③小トレンド(3週間未満)

赤で書いているものが主要トレンドです。相場の中で最も大きな流れがあり、1年~数年続くこともあります。長期投資することを考えたときには、この流れにのらないと勝てないということです。

ただし、この主要トレンドには二次的調整トレンドとして主要トレンドに逆行をするトレンドが現れます。これは3週間から数ヶ月続きますが、直前の動きの3分の1~3分の2の逆行が起こることもあるので注意が必要です。

そして、上記2つのトレンドの中に、3週間未満の小トレンドが存在します。小トレンドは細かい上下を繰り返しながら、全体として主要トレンドや二次的調整トレンドを形成していきます。

相場のトレンドと言っても、スパンの違うトレンドが複合的に合わさり、上下に波打ちながらチャートを形成していきます。これらを意識しながら、トレードは行っていく必要があるということです。

主要トレンドは3段階からなる

この基本原則は、主要トレンドの中をトレーダーの動向からみた理論です。具体的には、以下の3段階に分かれるとしています。

①先行期

②追随期

③利食い期

第1段階の先行期は、株価は低迷していて、多くの投資家は相場を悲観的に考えています。そんな中、一部の抜け目のない投資家が密かに株式を買い集めている状態です。しかし、まだあまり市場参加者が少ないので大きな動きにはなりにくいです。

第2段階の追随期は、多くのプロ投資家が相場が上昇し始めたことに気づき、どんどん参入してきます。これによって、相場は大きく上昇します。

第3段階の利食い期は、相場が大きく上昇したことで一般投資家の間でも注目され、参入を始めてきます。しかし、このときすでに第1段階、第2段階で参入していた投資家たちが利食いを始めているため、たびたび大きな下落も見られます。

この3段階の中で、一番美味しい時期とはやはり第2段階だと思います。主要トレンドをいち早く見つけ各時間軸の中で追随期を狙うトレーダーを目指すべきであり、このイメージを持って相場に望みましょう。合言葉は「一般投資家が入ってくるタイミングで利食いする」です。

平均は相互に確認されなければならない

この基本原則の平均とは、工業株平均鉄道株平均です。

工業関連の景気が良くなれば、その物資を運ぶ鉄道関連も景気が良くなるはずなので、この両方の平均においてきちんとトレンドが確認されない状態では、本当の好況に向かうトレンドが出ているとは言えないという考え方です。

FXにおいて、例えるならば、ドル円でトレードするのであれば、日経平均やダウ平均との相関性を見るべきです。

ただダウ理論の中では重要性が下がる基本原則なので、初心者のうちはあまり必要ではありませんが、FXに慣れてきた人にとっては、相関性を意識することで、相場の見え方がより鮮明になったりします。ですので、1つの銘柄に固執せず、相関性のある相場の動向もチェックしていくと良いでしょう。

トレンドは出来高でも確認されなければならない

この基本原則は、本格的なトレンドが発生するときは出来高も多くなるということを示しています。。

ただし、この基本原則も重要性が低いためあまり意識することはないと言えるかもしれません。

トレンドは明確な転換シグナルが発生するまで継続する

最後の基本原則は、トレンドと転換シグナルが肝となります。

トレンドの定義とは、上昇(下降)トレンドは、上値・下値がともに切り上げ(切り下げ)続けています。これを、ダウ理論では、トレンドが発生している状態と定義しています。

ダウ理論では、トレンドは基本的に続いて行くものだという考え方です。

そして、もちろんトレンドが転換する時期があります。それが、トレンド転換と言われるものです。

トレンド転換の定義としては、上昇トレンドであれば、上値が切り上げを出来ないまま下値が切り下がるタイミングが上昇トレンドが下降トレンドに転換したタイミングです。

ダウ理論では上昇トレンドと下降トレンドしかありません。つまり、上記のような転換シグナルが出ない限りトレンドの目線を変える必要はないということです。

まとめ

今回は、ダウ理論の基本原則について解説しました。

6つの基本原則の中で、まず押さえておきたいポイントとしては、やはり「平均はすべての事象を織り込む」。

そして、「トレンドには3種類ある」「主要トレンドには3段階ある」「トレンドは明確な転換シグナルが発生するまでは継続する」の4つではないでしょうか。これらは、これからトレードを実践していく上でとても大事なポイントになるものです。

ダウ理論はFXをやる上で絶対に欠かせない相場理論です。しっかりと理解して、市場のトレーダーと共通認識を持てるようになりましょう。

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